TÉLÉCHARGEZ LE COURS COMPLET ET UTILISABLE HORS CONNEXION INTERNET EN CLIQUANT SUR CE LIEN

Téléchargez le cours de DROIT Tle STT & SES en cliquant ici

Téléchargez le cours d'HISTOIRE Tle STT & SES en cliquant ici

Téléchargez le cours d'ECM Tle STT & SES en cliquant ici

Téléchargez le cours de GEOGRAPHIE Tle STT & SES en cliquant ici

Téléchargez le cours d'anglais Tle STT & SES en cliquant ici

LECON 3 : VALEUR FONDEE SUR LE PATRIMOINE

• Le bilan comptable

1. La situation nette ou actif net comptable

• Par le haut du bilan

SNC (situation nette comptable) = CP (capitaux propres)

• Par le bas du bilan

SNC = actif réel – dette

• Les éléments qui entrent dans l'actif réel sont les classes 2 ; 3 ; 4 et 5 débiteurs
• Les éléments des dettes sont les comptes 16 à 19 et les classes 4 et 5 créditeurs

 

1. Valeur mathématique comptable ou valeur théorique de l'action (Vm)

Vm = SNC / nombre d'action

APPLICATION

Le bilan de la JOELPRO SA se présente comme suit au 31/12/2016

Actif	Montant	Passif	Montant
Bâtiment	20 000 000	Capital social	10 000 000
Matériel	6 600 000	Réserve légale	2 000 000
Marchandises	2 400 000	Réserve facultative	12 000 000
Client	9 100 000	Emprunter	8 200 000
Banque	200 000	Fournisseur	6 300 000
Ecart de conversion-actif	300 000	Ecart de conversion-passif	100 000
Total	38 600 000	Total	38 600 000

 

VOYAGE A FAIRE :

1. Calculer la valeur mathématique de l'action sachant que le capital est constitué de 1 000 actions.

SOLUTION 

1. Calculons la valeur mathématique

• Calcul de la SNC

• Par le haut du bilan

Éléments	Montants
Capital social	10 000 000
R.L.	2 000 000
FR	12 000 000
Ecart de conversion-passif	100 000
PC total	24 100 000
Ecart de conversion-actif	(300 000)
CNS	23 800 000
Nombre d'actions	1 000
Valeur mathématique	23 800

• Par le bas du bilan

Éléments	Montants
Bâtiment	20 000 000
Matériel	6 600 000
Marchandises	2 400 000
Client	9 100 000
Banque	200 000
Actif réel	38 300 000
Emprunter	(8 200 000)
Fournisseur	(6 300 000)
CNS	23 800 000
Nombre d'actions	1 000
Valeur mathématique	23 800

 

• Le bilan financier

Encore appelé bilan réel, bilan corrigé ou actualisé, il enregistre les valeurs réelles et non les valeurs comptables et fait dégager les ± valeurs latentes.

1. Situation nette financière ou actif net intéressant

SNF = valeur SNC

1. La valeur mathématique intéressante

VMI = SNF / nombre d'actions

APPLICATION :

Le bilan de la JOELPRO SA se présente comme suit au 31/12/2016

Actif	Montant	Passif	Montant
Bâtiment	10 000 000	Capital social (1)	40 000 000
Matériel industriel	15 000 000	Réserve légale	1 770 000
Matériel de transport	13 500 000	Réserve facultative	2 000 000
Marchandises	12 000 000	Emprunter	2 250 000
Client	7 600 000	Perte de provision (2)	200 000
Banque	3 150 000	Fournisseur	15 000 000
Ecart de conversion-actif	200 000	Ecart de conversion-passif	230 000
Total	61 400 000	Total	61 400 000

 

1. 4 000 actions de 1 000F de valeur nominale
2. A l'origine de l'écart de conversion-actif.

• Renseignements complémentaires

• Les bâtiments valent actuellement le double de leur valeur comptable
• Le matériel de transport ne dépasse pas 9 500 000
• Le Matériel Industriel est évalué à 22 000 000
• Les actions représentent 2/3 de la valeur comptable.

TAF : calculer la valeur mathématique théorique (VMI)

SOLUTION  :

1. Calculons la valeur mathématique suscitée

• Déterminons les ± valeurs

Éléments	Capital-risque	VF	+ VALEUR	-VALEUR
Bâtiment	10 000 000	20 000 000	10 000 000	/
Matériel industriel	15 000 000	22 000 000	7 000 000	/
Matériel de transport	13 500 000	9 500 000	/	4 000 000
Marchandises	12 000 000	8 000 000	/	4 000 000
Client	/	7 600 000	/	/
Banque	/	3 150 000	/	/
CEA	/	200 000	/	/
TOTAL	/	/	17 000 000	8 000 000

 

• Par le haut du bilan

Éléments	Montants
Capital	40 000 000
Réserve légale	1 770 000
Réserve facultative	2 000 000
Ecart de conversion-passif	230 000
+ valeur	17 000 000
-valeur	(8 000 000)
SNF ou ANI	53 000 000
Nombre d'actions	4 000
Valeur mat. Intrinsèque	13 250

 

• Par le bas du bilan

Éléments	Montants
Bâtiment	20 000 000
Tapis. Industriel	22 000 000
Tapis. Transports	9 500 000
Marchandises	8 000 000
Client	7 600 000
Banque	3 150 000
Réseau actif	70 250 000
Emprunter	(2 250 000)
Fournisseur	(15 000 000)
FNS	53 000 000
Nombre d'actions	4 000
Valeur mathématique intéressante	13 250

• Les autres valeurs

1. La valeur liquidative

C'est la valeur que recevrait le propriétaire d'une action où la société venait à être liquidé ou dissoute.

VL = (SN après réévaluation – frais liquidation) / nombre de titres.

1. La valeur mathématique coupon attaché

C'est la valeur mathématique calculée avant affectation du résultat

1. La valeur mathématique coupon détaché ou ex-coupon

C'est la valeur mathématique calculée après affectation du résultat

VM ex-coupon = Vm coupon attaché – dividende par action

APPLICATION

La JOELPRO SA présente l'extrait de son bilan au 31/12/2015

• Capital : 50 000 000 (action de 10 000F)
• Réserve légale : 9 526 000
• A réserver : 3 820 000
• BARRE : 9 480 000

L'affectation du résultat prévu par l'article 8 des statuts prévoit que :

• RL selon la loi
• Premier dividende au taux de 6%
• Sur le solde : 20% pour la constitution d'une réserve facultative et 80% à attribuer aux actionnaires à titre de super dividende.

NB : le super dividende sera arrondi au 10F inférieur

TAF :

1. Présenter le projet d'affectation
2. Calculateur de la valeur mathématique coupon attaché
3. Calculer la valeur mathématique ex-coupon

SOLUTION :

1. Présentons le projet d'affectation

• Annexes des calculs :

lire la suite en cliquant ici

 

 

TÉLÉCHARGEZ LE COURS COMPLET ET UTILISABLE HORS CONNEXION INTERNET EN CLIQUANT SUR CE LIEN

Téléchargez le cours de DROIT Tle STT & SES en cliquant ici

Téléchargez le cours d'HISTOIRE Tle STT & SES en cliquant ici

Téléchargez le cours d'ECM Tle STT & SES en cliquant ici

Téléchargez le cours de GEOGRAPHIE Tle STT & SES en cliquant ici

Téléchargez le cours d'anglais Tle STT & SES en cliquant ici