JOEL PRO

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EXERCICE 1 :

L’entreprise « JOELPRO S.A. » est spécialisée dans la fabrication du matériel agricole. Son bilan fonctionnel condensé se présente comme suit :

*Masses*	*Montants*	%	*Masses*	*Montants*	%
*Actif immobilisé*	*4 946 000*	*70,76%*	*Capitaux propres*	*3 769 000*	*53,91%*
*Actif circulant*	*1 705 000*	*24,39%*	*Dettes financières*	*1 651 000*	*23,62%*
*Trésorerie – actif*	*339 000*	*04,85%*	*Passif circulant*	*1 531 000*	*21,9%*
			*Trésorerie – passif*	*39 000*	*0,57%*
*TOTAL*	*6 990 000*	*100%*	*TOTAL*	*6 990 000*	*100%*

TRAVAIL A FAIRE N° 1

1.1. Calculer :

· Le fonds de roulement fonctionnel ;

· Le besoin en fonds de roulement

· www.joelpro-educ.com La trésorerie nette

EXERCICE 2 : LE FONDS DE ROULEMENT

L’entreprise JOELPRO est spécialisée dans la fabrication du matériel agricole. Son bilan fonctionnel condensé se présente comme suit :

*masses*	*montants*	*masses*	*montants*
*actif immobilisé*	*4 946 000*	*capitaux propres*	*3 769 000*
*actif circulant*	*1 705 000*	*dettes financières*	*1 651 000*
*trésorerie-actif*	*339 000*	*passif circulant*	*1 531 000*
		*trésorerie-passif*	*39 000*
*total*	*6 990 000*	*total*	*6 990 000*

Travail à faire :

1- Calculer

· Le fonds de roulement fonctionnel

· Le besoin en fonds de roulement

· La trésorerie nette

2- Calculer le ratio de l’autonomie financière et interpréter

3- Calculer le ratio de l’indépendance financière et interpréter

EXERCICE 3 : ANALYSE FINANCIERE

Le chef comptable de la société JOELPRO vous demande de procéder à l’analyse de la situation financière. Pour cela, il vous communique les informations suivantes :

1. Bilan de la société FANFAN au 31 décembre 2012

Actif	Nets	Passif (avant répartition)	Montants
Charges immobilisées	4 000 000	Capital	30 000 000
Bâtiments	30 000 000	Réserves	19 000 000
Matériel et outillage	7 000 000	Résultat net de l’exercice	+ 10 000 000
Matériel de bureau	5 500 000	Total Capitaux propres	59 000 000
Matériel de transport	25 000 000	Emprunts	25 000 000
Dépôts et cautionnements	475 000	Provisions pour risques et charges	15 000 000
Titres de participation	10 000 000	Total dettes financières	40 000 000
Total Actif immobilisé	81 975 000	Fournisseurs	25 400 000
Marchandises	32 750 000	Fournisseurs, effets à payer	7 000 000
Clients	6 575 000	Dettes fiscales	3 600 000
Clients, effets à recevoir	3 590 000	Total Passif circulant	36 000 000
Total Actif – circulant	42 915 000
Banque	6 610 000
Caisse	3 500 000
Total Trésorerie – Actif	10 110 000
*Total général*	*135 000 000*	*Total général*	*135* *000 000*

2. Renseignements complémentaires

· La valeur réelle des bâtiments est de 35 000 000 FCFA ;

· Les titres de participation sont constitués de 500 actions SABC acquis il y a trois à 20 000 FCFA l’un. Le cours actuel de ces actions est de 22 500 FCFA ;

· Les effets à recevoir sont facilement escomptables ;

· Parmi les provisions pour risques et charges, 2/5^e sont relatifs à une charge dont l’échéance se situe à trois ans, 1/5^e correspond à une provision pour litige dont l’échéance se situe en Février 2013, le reste est sans objet ;

· Le résultat est net d’impôt et va être distribué à concurrence de 40% aux actionnaires en Janvier 2013, le reste porté en réserves ;

· Le stock outil de marchandises est estimé à 4 000 000 FCFA ;

· Les emprunts d’un montant de 5 000 000 FCFA sont payables en Mars 2013.

NB : le taux de d’impôt sur le résultat est de 33%

TRAVAIL A FAIRE N° 2 :

2-1. Effectuer les redressements et reclassements nécessaires en complétant les annexes 1 et 2

2-2. Dresser le bilan de liquidité de la société JOELPRO par grandes masses en annexe 3

2-3. Calculer le fonds de roulement liquidité, le besoin en fonds de roulement liquidité et la trésorerie nette

2-4. Calculer et apprécier les ratios suivants :

· Ratio d’autonomie financière ;

· Ratio de liquidité générale ;

· Ration de trésorerie réduite.

EXERCICE 4 : ANALYSE FINANCIERE

On vous donne en annexe 1 le bilan de l’entreprise KONATA au 31/12/2012. Les responsables de la société souhaitent avant d’envisager un agrandissement, procéder à une analyse financière au 31/12/2012.

TRAVAIL A FAIRE :

1-1. Présenter le tableau de retraitement et reclassement des postes de l’actif

1-2. www.joelpro-educ.com Présenter le tableau de retraitement et reclassement des postes du passif

1-3. Présenter le bilan de liquidité en grande masse

1-4. Calculer et interpréter les ratios de liquidité générale et de solvabilité

Annexe 1 : Bilan de l’entreprise KONATA au 31/12/2012 (en 10³FCFA)

Actif

Brut

Amorts et provisions

Net

Passif

Net

Frais de constitution

Immobilisation corporelles

Stocks

Créances clients (1)

Autres créances

Disponibilités

16 000

180 000

92 000

66 000

8 000

36 000

52 000

4 000

2 000

16 000

128 000

88 000

64 000

8 000

36 000

Capital social

Réserves

Résultat de l’exercice (2)

Emprunts (3)

Dettes fournisseurs (4)

Dettes fiscales

Dettes sur immobilisation

Autres dettes

100 000

44 000

46 000

84 000

46 000

14 000

4 200

1 800

Total

398 000

58 000

340 000

(1) Dont à plus d’un an 14 000 000 F

(2) Distribution de dividende 20 000 000 F ; le reste est mis en réserves

(3) Dont à moins d’un an 24 000 000 F

(4) Dont à plus d’un an 5 000 000 F

EXERCICE 5 : ANALYSE FINANCIERE

Le bilan de l’entreprise JOELPRO au 31 Décembre 2010 après répartition se présente comme suit

*ACTIF*	*MONTANTS*	*PASSIF*	*MONTANT*
*frais immobilisés*	*200 000*	*capital social*	*8 000 000*
*immobilisations corporelles et incorporelles*	*7 000 000*	*réserves*	*3 600 000*
*titres de participation*	*8 800 000*	*provisions pour risques et charges*	*2 000 000*
*marchandises*	*4 000 000*	*emprunts (à long terme)*	*4 000 000*
*clients*	*2 000 000*	*fournisseurs*	*5 600 000*
*banque et caisse*	*6 000 000*	*créditeurs divers*	*1 200 000*
		*fournisseurs, effet à payer*	*3 600 000*
*TOTAL*	*28 000 000*	*TOTAL*	*28 000 000*

Les renseignements suivants vous sont donnés :

· La valeur réelle des immobilisations corporelles et incorporelles est de 10 000 000 FCFA

· Les titres de participation sont estimés à 7 200 000 FCFA

· Les provisions pour risques et charges comprennent :

ü Une provision pour grosses réparations 1 400 000 FCFA, les travaux déjà commencés seront réglés dans deux mois

ü D’autres provisions couvrant les risques assez lointains 500 000 FCFA

ü Le reste est sans objet

TRAVAIL A FAIRE :

3-1. Présenter les tableaux de redressements et reclassements de l’actif et du passif

3-2. Présenter le bilan en grandes masses de l’entreprise JOELPRO

3-3. Calculer :

· Le fonds de roulement

· Le besoin en fonds de roulement

· La trésorerie nette

EXERCICE 6 : GESTION FINANCIERE

Le bilan de la société GRACE DIVINE au 31/12/2004 est le suivant en milliers de Francs

POSTES	MONTANTS	POSTES	MONTANTS
Frais d’établissement	4 000 000	Capital	20 000 000
Bâtiments	12 000 000	Réserves	2 500 000
Matériel d’exploitation	6 000 000	Report à nouveau	500 000
Titre de participation	3 000 000	Résultat	2 000 000
Stocks	2 500 000	Provisions pour risques et charges	4 500 000
Clients	1 750 000	Fournisseur	3 000 000
Clients effet à recevoir	750 000	Fournisseur effet à payer	500 000
Titres de placement	2 000 000
Banque	700 000
caisse	300 000

Dans le but de l’étude du bilan, on an réuni les informations suivantes :

- La valeur réelle des bâtiments est de 14 500 000 FCFA et celle du matériel d’exploitation de 4 700 000 FCFA

- Le stock global est estimé à 2 100 000 FCFA et le 1/3 peut être considéré comme stock outil

- Le résultat sera mis en réserve à concurrence de 800 000 FCFA et le reste distribué dans les 3 mois

- Les provisions financières pour risques et charges d’un montant de 800 000 sont injustifiées et devra être soumis à l’impôt sur les sociétés (incidence fiscale)

- Une partie de la dette envers les fournisseurs d’un montant de 1 000 000 FCFA doit être payée dans 18 mois

Travail demandé :

1- Présenter les tableaux de retraitement et reclassement des postes de l’actif et du passif

2- Présenter le bilan en grandes masses et calculer : le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie

EXERCICE 7 : GESTION FINANCIERE

Vous êtes appelés à effecteur l’étude financière de la S.A JOELPRO et Cie. Pour cela on vous donne

1) Le bilan comptable au 31/12/2008 (milliers de francs CFA)

*Postes*	*Valeurs brutes*	*Amortissement*	*Valeurs nettes*	*Postes*	*Montants*
*Frais d’établissement*	*10 000*	*6 550*	*3 450*	*Capital*	*50 000*
*Terrains*	*7 000*	-	*7 000*	*Prime d’émission*	*10 000*
*Constructions*	*35 000*	*6 000*	*29 000*	*Réserve légale*	*2 000*
*Matériels*	*125 000*	*42 500*	*82 500*	*Réserve statutaire*	*5 000*
*Autres immobiliers*	*25 000*	*6 800*	*18 200*	*Résultat de l’exercice*	*2 800*
*Titres de participation*	*22 400*	-	*22 400*	*Provisions pour risques*	*2 000*
*Prêts*	*2 900*	-	*2 900*	*Provisions pour charges*	*125 900*
*Matières premières*	*20 000*	*5 300*	*14 700*	*Emprunts*	*106 800*
*Produits finis*	*70 000*	*1 700*	*68 300*	*Fournisseurs*	*14 950*
*Clients*	*75 000*	*12 500*	*62 500*	*Etat*	*4 150*
*Débiteurs divers*	*18 440*	-	*18 440*	*Créditeurs divers*	*1 400*
*Titres à court terme*	*6 400*	*1 200*	*5 200*	*Produits de cession d’avance*	*11 350*
*Banque*	*1 000*	-	*1 000*
*Caisse*	*760*	-	*760*
*Total*	*418 900*	*82 550*	*336 350*	*Total*	*336 350*

2) Informations d’ordre financier

- La moitié du bénéfice sera distribué dans six mois et le reste mis en réserve

- La provision pour risque est objet

- La provision pour charges entrainera un décaissement dans huit mois

- La partie des emprunts à moins d’un an est de 20 900 000 FCFA

- Les créditeurs divers seront payés dans moins d’un an pour 3 000 000 FCFA

- Le fonds de commerce vaut exactement 25 000 000 FCFA

- Les prêts seront remboursés pour 1 800 000 FCFA dans 6 mois

- Les matériels valent en réalité 75 000 000 FCFA

- Le stock outil est estimé à 3 800 000 FCFA pour les matières premières et à 12 000 000 FCFA pour les produits finis

- Les créances envers les clients comprennent 22 000 000 FCFA d’effets à recevoir dont 15 000 000 FCFA sont escomptables

- Les titres à court terme sont facilement négociables

- La valeur réelle des terrains est de 32 000 000 FCFA

Travail à faire :

1- Présenter le bilan financier

2- Calculer les indicateurs d’équilibre tels que : Le fonds de roulement (de deux façons) , Le besoin en fonds de roulement et La trésorerie nette

3- Calculer et apprécier :

· Le ratio de l’autonomie financière

· Le ratio de liquidité immédiate

· Le ratio de liquidité générale

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