JOEL PRO

CHAPITRE : ETUDE DU BILAN

I- Etude du bilan fonctionnel

L’analyse fonctionnelle du bilan permet de recenser les stocks d’emplois et de ressources dans le but d’appréhender la pratique financière de l’entreprise. Elle consiste à interpréter le bilan fonctionnel en mesurant le fond de roulement, le besoin en fond de roulement et la trésorerie nette.

A- Les éléments du bilan fonctionnel

Le bilan fonctionnel repose sur la distinction entre le cycle long et le cycle court.

A-1) les grandes masses du bilan fonctionnel

Quatre grandes masses partagent le bilan fonctionnel

- Deux d’entre elles correspondent au cycle long : ce sont les ressources stables et les emplois stables ;

- Les deux autres correspondent au cycle d’exploitation. Ce sont :

· L’actif circulant et la trésorerie-actif d’une part ;

· Les dettes-circulant et la trésorerie-passif

1) Les masses du bilan actif

Elles sont décomposées en quatre grandes masses :

- L’emploi stable ;

- L’actif circulant HAO ;

- L’actif circulant AO ;

- La trésorerie-actif.

a) Les emplois stables

Ils résultent des décisions d’investissement et correspondent à l’actif immobilisé (compte de la classe 2) pris à sa valeur brute. Cependant, les éléments de l’actif immobilisé à exclure de l’emploi stable sont :

- La prime de remboursement (compte 206) qui viendra en déduction des ressources stables issues du passif ;

- Les intérêts courus sur prêts et créances immobilisés qui seront rattachés à l’ACHAO (actif circulant HAO).

b) L’actif circulant

Il est décomposé en deux masses :

- L’actif circulant des activités ordinaires (ACAO)

Ce sont les stocks et créances pris à leur valeur brute. On peut citer entres autres :

· Les stocks (marchandises, MP, encours, produits finis) ;

· Les clients et comptes rattachés ;

· Les fournisseurs avances versées ;

· Les charges constatées d’avance.

- L’actif circulant Hors Activité Ordinaire (ACHAO)

Ici, on peut citer entre autres :

· Les stocks occasionnels c’est-à-dire issus de la récupération d’une immobilisation accidentée ou mise au rebut ;

· Les créances diverses ;

· Les créances sur cession d’immobilisation ;

· Les intérêts courus sur créances immobilisées et prêts ;

· Les acomptes d’IS ;

· Les charges constatées d’avance si l’affectation la précise.

c) La trésorerie-actif

Elle regroupe les éléments de la classe 5 (la banque, les CCP, la caisse, les titres de placement, etc.)

2) Les masses du bilan passif

Elles aussi se décomposent en quatre grandes masses :

- Les ressources stables ;

- Le passif circulant des activités ordinaires (PCAO) ;

- Le passif circulant Hors Activité Ordinaire (PCHAO) ;

- La trésorerie-passif.

a) Les ressources stables

Elles résultent des décisions de financement ayant engagé l’entreprise à long terme, elles comprennent :

- Les ressources propres ou financement propre constituées de :

· Capitaux propres (compte 10 à 15) ;

· Amortissements et provisions issus du bilan actif.

- Les dettes financières qui sont constituées de :

· Les emprunts et dettes assimilées (compte 16, 17, 18) ;

· Les provisions financières pour risques et charges (compte 19)

Cependant, dans les dettes financières, les retraitements à effectuer sont les suivants :

ü Il faut exclure des dettes financières les éléments suivants :

- Les découverts bancaires qui seront rattachés à la trésorerie-passif ;

- Les intérêts courus sur emprunt qui seront rattachés au passif circulant HAO.

ü Diminuer des dettes financières, plus précisément sur le montant des emprunts obligations le montant de la prime de remboursement issue de l’actif du bilan.

b) Le passif circulant

Il se décompose en deux masses

- Le passif circulant des Activités Ordinaires (PACAO)

Ce sont les ressources générées par les opérations liées à l’exploitation tels que :

· Le fournisseur et comptes rattachés ;

· Les dettes fiscales sauf la dette d’IS ;

· Les dettes sociales ;

· Les risques provisionnés ;

· Les produits constatés d’avance ;

· Etc.

- Le passif circulant Hors Activité Ordinaire (PCHAO)

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